10月12日盘前／Open AI 营收疑云待消化 台积电法说将持利多登场 台股高档震荡

昨日盘势

联准会记要显示今年将再升息一次，加上美债殖利率再度攀高，美股四大指数回档，拖累上周四台股跳空开低，盘中一度由台塑集团买盘拉抬，试图站上5日线，然午盘过后因双十连假前的卖压出笼，终场收盘失守5日线。

盘面大型电子股遭遇卖压，因俄罗斯肺鼠疫出现扩散，防疫概念股成为资金避风港。

权值股方面，台积电下跌1.35%、鸿海下跌1.19%、联发科下跌3.00%、广达下跌2.84%，台达电下跌1.26%。盘面强势股，康那香、恒大、南六、光颉、九豪、金山电、安碁、台星科、宏捷科等37档个股涨停；晟楠、太景*-KY、艾笛森、乙盛-KY、热映等涨幅8%以上。

盘面弱势股，应广等跌停；新门、豪勉、松川精密、环球晶、汇钻科、瑞耘、耀颖、沛亨等跌幅6%以上。

终场台湾加权指数下跌492.93点，以49313.44点作收，成交量8696.97亿元。三大类股涨跌互见，电子下跌1.07%、传产上涨0.15%、金融下跌1.68%。在次族群方面，以油电燃气、通信网路、水泥表现较佳，分别上涨3.04%、1.02%、0.83%。

资金动向

三大法人合计卖超915.75亿元。其中外资卖超758.52亿元，投信买超30.09亿元，自营商卖超187.31亿元。

外资买超前五大为南亚科、中石化、纬创、台塑、中钢；卖超前五大为友达、鸿海、力积电、台新新光金、群创。

投信买超前五大为台塑化、台塑、台新新光金、凯基金、中信金；卖超前五大为京元电子、兆丰金、稳懋、台湾高铁、致伸。

资券变化方面，融资增64.05亿元，融资余额为6464.06亿元，融券减0.32万张，融券余额为21.19万张。外资台指期部位，空单增加4048口，净空单部位83194口，借券卖出金额303.32亿元。成交比重：电子84.85%、传产13.01%、金融2.14%。

今日盘势分析

美国国际贸易委员会(USITC)上周五(9日)投票对「特定垂直电力传输系统(VPD)、组件及含该系统计算系统」立案337调查，被告含立讯精密、工业富联、鸿海、台达、广达、伟创力、天弘、英飞凌、芯源系统(MPS)，几乎涵盖全球AI伺服器代工与供电链；美国总统川普上周五表示，俄罗斯总统普丁已同意向美国及全球市场供应柴油，俄罗斯已同意向美国及全球市场供应超过480万吨柴油，然周末胡塞武装再度对沙特发动袭击，国际油价居高不下；Open Ai表示9月年化营收500亿美元，低于市场预期700亿美元，落差来自于计价认列基础，但引发周四AI科技股重挫。上周五美股三大指数上涨，惟费半指数仍遭遇获利卖压，连续三个交易日下跌。

双十连假期间，台积电ADR连续2日下跌，上周四台指期夜盘下跌652点，今日台股开盘恐承压。

台股后市分析如下：

第一、AI需求持续火热，台积电第三季营运再缔新猷。晶圆代工龙头台积电8日公布9月合并营收达5,118.57亿元，虽较8月历史高点小幅减少0.6％，但仍较去年同期大增54.6％，单月营收站稳5,000亿元以上高档。累计第三季合并营收达1.49兆元，改写单季历史新高，季增约17.6％、年增约50.9％，AI GPU、客制化ASIC与先进制程需求强劲，推升营运规模再上一层楼。

第二、大立光10/8举行法说会，第3季税后纯益51.82亿元，季增11%，每股EPS39.62元。不过，毛利率降至42.2%，较前一季减少7.22个百分点，写13年来新低。然大立光CPO FAU迈大步，大立光董事长林恩平证实，FA(光纤阵列)已通过客户认证，并应客户要求生产FAU，预计2027年第2季底建完产线，下半年开始量产出货，未来将以「FAU+Carrier(载板）」一起出货，为因应客户需求，购置的7座厂房土地将全数投入建置生产线及无尘室，预计2030年完工。

第三、技术面观察，上周四大盘收量缩黑K，收盘跌破5日线。指标方面，KD及RSI转折向下，MACD红柱微幅缩小，技术面呈现涨多震档整理，下档观察10日线支撑能否守稳。

四、盘面资金聚焦防疫概念股、二线被动元件及台塑集团等族群，包括康那香、恒大、光颉、九豪、台塑等表现强势。

投资策略

尽管川普同意进口俄罗斯柴油、俄乌双方停止能源攻击，然周末中东冲突再度升温，干扰市场风险偏好。

回归台股，双十连假期间费半与台积电ADR走弱，叠加Open AI营收认列落差及美国对AI伺服器厂启动337调查，恐影响投资信心；然本周台积电法说会登场，市场预期将释出乐观展望，为多头买盘提供支撑，预期大盘高档震荡，建议逢回布局，AI概念及业绩题材股，搭配短期营收动能股，长线追踪族群：台积电及先进封测、半导体设备、PCB、光传输、散热、连接器、货柜散装及特用化学等。

20261012

本文转自：TNT时报